囈語、敘事、兩三事...

 
這是一本才看了1/3，就想推薦的好書，不過還是等到看完才開始動筆

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　百年來的心理學家，從佛洛依德（Sigmund Freud）到康納曼（Daniel Kahneman）已用各種論述不斷提醒我們，人往往會做出一些愚不可及的決定，乃至於未能得到最佳利益。說白一點，人們做的事不是真正有利於自己，也沒能選擇自己真正想要的。種種錯誤、愚蠢的決定，使人成了上鉤的傻瓜。《聖經》的第一個故事，講述的正是這種上當的故事：天真的夏娃在毒蛇的引誘下做了一個愚蠢的決定，就此悔不當初。

 

但經濟學的基本概念卻大不相同，也就是「市場均衡」（market equilibrium）的概念。為了解釋這點，且讓我們以超市收銀台為例。我們在超市買完東西，要去收銀台排隊結帳時，通常會想一下：排哪一條走道最快？大家都不想等太久，總會選擇最少人排隊的櫃台，所以每個收銀台排隊的人數都差不多，達成了某種平衡。

 

超市收銀台顯現的市場均衡原則，可見諸經濟的各個層面。例如，生意人決定從事哪種商品的買賣、既有業務要擴張或減縮等，都會像排隊結帳的消費者，自動選擇最佳機會。在人人追逐最佳機會之下，就會自動達成均衡。如果有機會可以獲得暴利，這種機會馬上就會被人搶走，導致這種機會可說是難得一見。這種「市場均衡」的概念，就是經濟學的核心。

 

這樣的原則也可運用在釣愚上：只要我們有某種弱點，有人就會趁虛而入，攫取暴利。也就是說，只要有釣愚的機會，有人就會出手，最後達成「釣愚均衡」（phishing equilibrium）。所有生意人都像在超市收銀台前排隊結帳的顧客，會不停地東張西望，想想把錢投資在哪裡最好。還有人會特別留意有沒有可以利用的傻瓜，好從他們身上大撈一票；如果看到這種機會，就像看到可以快速結帳的收銀台，會立刻飛奔過去。

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針對資產配置這方面，一直以來的觀念是，股票和債劵應該照比例持有，在漲跌互見的市場中，兩者因為相依性為負相關，因此可以在另一方下跌的同時，相互掩護。

這主要是基於兩點方面，一點是心理上，當股票下跌的時候，因為債劵可能是上揚的，所以帳面上的虧損減少了，心裡比較不受影響，而能堅持投資策略。

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因為最近發現原先 FreeStcokChart 的Widget 失效了，Blog上無法一次閱覽持有的ETF價位。

只好另尋新方法了，不然逢低買入的策略很難執行。

結果找到了這個 TC2000的網站有提供，試了一下，確實是可以顯示的，這就把方法介紹出來吧！

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愛因思坦：「神經病」就是... 不斷重複做同樣的事，然後期待有不同的結果。

你是嗎？

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身體和心理同等重要

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這是一個心理測驗，有不同的版本，這裡寫的，是我念時期國文老師口述的版本

借船渡河

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隨著新建案與住戶越來越多，關新路上的餐廳也越開越多間了。

因為房價的節節高漲，使得坐落於關新路上的商店所販售的商品也是所費不菲，想要吃到物美價廉的美食，在這邊可說是癡心妄想了。

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加入海外投資，開了美國劵商的帳戶後，就開始投入資金並慢慢摸索投資標的與資產配置的方式。

雖然每次買入ETF都有做明細紀錄，但是投入資金的部分卻有些不夠清楚。

因為從台銀轉出的時候，通常會有台銀自己收取手續費還有電報費用，在加上中轉行的抽佣，所以已注資ㄧ萬美金來說，其實轉出的金額通常要打上超過一萬的金額，像是10100美金左右，等到了劵商戶頭，就會剩下1000美金多一點的數字。

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如果你覺得報酬率是基金發行公司和證劵商用來吸引人進場用的，那麼換一個角度來看，如何以市井小民的觀點來評估投資標的就成了很重要的事



買入房地產是許多台灣人的熱門投資標的，但隨著美國升息的消息不斷，加上台灣房地產價格如此之高，投入買賣市場需要大筆的資金，對資本不夠雄厚又或心臟不夠大顆的投資人來說，通常只能看著流口水又不斷懊悔何不早點進場

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因為Vanguard在美國以外的ETF種類也不少，這使得不少人為了哪種資產配置方式比較理想而思考，畢竟分的細的好處是比較能掌握各區域的配置，而分得少的好處是比較簡單，尤其是資金少的投資人，要分很多的ETF去投資會很不好控制投入資金
 
個人也有這種困擾，所以把條件列出來看看
首先思考單一的 VEU，跑過 portfoliovisualizer 的回測工具後，可以獲得以下的數字
這裡面只考慮了投入單筆資金後，經過一段時間的表現，不過有加上 Rebalance annually (年度再平衡)，起始日期需要以最短發行時間的ETF為基準，這樣期間的時間才會一致
Portfolio Analysis Results 2008 - 2015
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Ticker Name Allocation
VEU Vanguard FTSE All World Ex US ETF 100.00%
Portfolio Returns
  Initial   Final Balance  CAGR  StdDev  Best Year  Worst Year  Max. Drawdown  Sharpe Ratio  Sortino Ratio
$10,000 $10,596         0.79% 22.58%  37.61%          -43.43%      -55.32%           0.14              0.19
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Ticker Name Allocation
VEA Vanguard Europe Pacific ETF 75.00%
VWO Vanguard Emerging Markets ETF 25.00%
Portfolio Returns
  Initial   Final Balance  CAGR  StdDev  Best Year  Worst Year  Max. Drawdown  Sharpe Ratio  Sortino Ratio
$10,000 $10,802         1.06% 22.35%  39.71%          -43.58%      -54.74%            0.15            0.20
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Ticker Name Allocation
VGK Vanguard European ETF 40.00%
VPL Vanguard Pacific ETF 35.00%
VWO Vanguard Emerging Markets ETF 25.00%
Portfolio Returns
  Initial   Final Balance  CAGR  StdDev  Best Year  Worst Year  Max. Drawdown  Sharpe Ratio  Sortino Ratio
$10,000    $10,993      1.30% 21.92%  3 8.74%         -42.87%      -54.04%            0.16            0.22
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直接看圖可能比較好看，依順序就是 1. VEU  2. VEA+VWO  3. VGK+VPL+VWO
這個資產分配比例是隨便抓的，實際上最好是去看ETF內的投資比重後，再調整比例比較精準正確
從 Best Year & Worst Year 來看，自己分散的結果，似乎可以讓投資人"感覺"更心安，而投資最終報酬率似乎也更好
但是不是自己分散的結果一定是最佳的呢？這回到了指數化投資的前提之一，就是希望可以以低費用的支出來使得最終報酬有更佳的結果，所以也要思考一下支出的費用
VEU
總管理開銷費用
VEU: 0.14%
如果是 VEU 100% ，其總管理開銷費用為 100 * 0.14 = 14

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